TENDÊNCIAS DOMERCADO DA SOJA, MILHO E TRIGO.FORUM AGRONÔMICO 2009OCEPAR - SESCOOPTENDÊNCIAS DOMERCADO DA SOJA, MILHO E TRIGO.FORUM AGRONÔMICO 2009OCEPAR - SESCOOP
Eugenio StefaneloEugenio Stefanelo
PIB:PIB:
2003 a 2007: 5%2003 a 2007: 5%
2008: 3,2%2008: 3,2%
2009: -1,0% a -1,5%2009: -1,0% a -1,5%
–Avançados: -3,8%–Avançados: -3,8%
–Emergentes: 1,5–Emergentes: 1,5
2010: 2,5%2010: 2,5%
EUA, UE, Japão e Rússia comcrescimento negativo em 2009 epositivo em 2010EUA, UE, Japão e Rússia comcrescimento negativo em 2009 epositivo em 2010
ECONOMIA MUNDIALECONOMIA MUNDIAL
Comércio internacional ( emvolume):Comércio internacional ( emvolume):
2005 a 2007:7,2% a 9,3%2005 a 2007:7,2% a 9,3%
2008: 3,2%2008: 3,2%
2009: -11,5%2009: -11,5%
2010: 0,5 a 1%2010: 0,5 a 1%
ECONOMIA MUNDIALECONOMIA MUNDIAL
Preços CBOTPreços CBOT
PreçoPreço
MédioMédio
Cents/buCents/bu
Em jul/09Em jul/09
% %
Em 2009Em 2009
% %
Em 12Em 12
meses %meses %
SojaSoja
1000,781000,78
-12,01-12,01
15,4815,48
-32,80-32,80
MilhoMilho
333,38333,38
-20,85-20,85
-11,13-11,13
-49,30-49,30
TrigoTrigo
542,18542,18
-10,94-10,94
-1,33-1,33
-34,81-34,81
ECONOMIA BRASILEIRAECONOMIA BRASILEIRA
20072007
20082008
20092009
PIB em %PIB em %
5,75,7
5,15,1
-0,5 a 1,0-0,5 a 1,0
Setor Primário em %Setor Primário em %
5,95,9
5,85,8
-1,5 a -0,5-1,5 a -0,5
AGRONEGÓCIO BRASILEIROAGRONEGÓCIO BRASILEIRO
20072007
20082008
20092009
Agronegócio:Agronegócio:
R$ bilhões R$ bilhões
Em % Em %
714,8714,8
7,897,89
764,5764,5
6,956,95
Agron. Agricultura:Agron. Agricultura:
R$ bilhões R$ bilhões
Em % Em %
475,9475,9
6,786,78
508,2508,2
6,086,08
-1 a 1-1 a 1
Agron. Pecuária:Agron. Pecuária:
R$ bilhões R$ bilhões
Em % Em %
206,6206,6
10,7210,72
225,4225,4
9,099,09
AGRONEGÓCIO BRASILEIROAGRONEGÓCIO BRASILEIRO
VBP em R$ bilhõesVBP em R$ bilhões
20082008
20092009
GrãosGrãos
107,8107,8
90,790,7
Outros agrícolasOutros agrícolas
76,076,0
81,081,0
AgriculturaAgricultura
183,8183,8
171,7171,7
PecuáriaPecuária
107,0107,0
100,2100,2
Frango Frango
17,317,3
15,315,3
Leite Leite
21,521,5
17,717,7
AgropecuáriaAgropecuária
290,8290,8
271,9271,9
AGRONEGÓCIO BR E PRAGRONEGÓCIO BR E PR
VBP em R$ bilhõesVBP em R$ bilhões
20082008
20092009
SojaSoja
51,651,6
42,742,7
MilhoMilho
28,028,0
20,320,3
TrigoTrigo
3,23,2
2,52,5
Paraná (lavouras)Paraná (lavouras)
21,721,7
18,218,2
Milho Milho
5,45,4
3,43,4
Soja Soja
8,58,5
7,07,0
Trigo Trigo
1,71,7
1,41,4
MILHOOferta e Demanda Mundial: milhões tMILHOOferta e Demanda Mundial: milhões t
èProdução: +1,0%:èProdução: +1,0%:
èEUA: +5,5%, 324,4 e 307,4 milhões tèEUA: +5,5%, 324,4 e 307,4 milhões t
èBR: 8,0%, 54,0 e 50,0 milhões tèBR: 8,0%, 54,0 e 50,0 milhões t
èARG: 15,4%, 15 e 13 milhões tèARG: 15,4%, 15 e 13 milhões t
èU.Européia: -9,6%, 56,4 e 62,4 milhões tèU.Européia: -9,6%, 56,4 e 62,4 milhões t
èChina: -1,8%, 162,5 e 165,9 milhões tèChina: -1,8%, 162,5 e 165,9 milhões t
MILHOOferta e Demanda Mundial2009/10 e 2008/09MILHOOferta e Demanda Mundial2009/10 e 2008/09
èConsumo total: +2,9% (produção deetanol nos EUA: 106,7 em 2009/10 e 92,7milhões t em 2008/09)èConsumo total: +2,9% (produção deetanol nos EUA: 106,7 em 2009/10 e 92,7milhões t em 2008/09)
èEstoque: -1,8%, reduzindo a relaçãoestoque/consumo para 17,7% em 09/10.A menor desde 1973/74 é 15% em2006/07 e a média é de 24,3%.èEstoque: -1,8%, reduzindo a relaçãoestoque/consumo para 17,7% em 09/10.A menor desde 1973/74 é 15% em2006/07 e a média é de 24,3%.
MILHOOferta e Demanda Mundial2009/10 e 2008/09MILHOOferta e Demanda Mundial2009/10 e 2008/09
èAumento da área de 34,8 para 35,2 milhões dehectares e da produção de 307,4 para 324,4milhões de toneladas, revertendo expectativade redução da área.èAumento da área de 34,8 para 35,2 milhões dehectares e da produção de 307,4 para 324,4milhões de toneladas, revertendo expectativade redução da área.
èDemanda total: 327,0 milhões t (+7,1%)èDemanda total: 327,0 milhões t (+7,1%)
èExportação: 53,3 milhões t (+13,5%)èExportação: 53,3 milhões t (+13,5%)
èRação: 134,6 milhões t (1%)èRação: 134,6 milhões t (1%)
èEtanol: 106,7 milhões t (15,1%)èEtanol: 106,7 milhões t (15,1%)
èEstoque final:èEstoque final:
è 41,2 milhões t (-5,8%)è 41,2 milhões t (-5,8%)
MILHOOferta e demanda americana2009/10MILHOOferta e demanda americana2009/10
MILHOOferta e Demanda BrasileiraCONAB: em mil tMILHOOferta e Demanda BrasileiraCONAB: em mil t
MILHO - CONABOferta e Demanda Brasileira 2008/09(ano comercial 2009)MILHO - CONABOferta e Demanda Brasileira 2008/09(ano comercial 2009)
èProdução: -14,3%, com 2ª safra em 16,6 mide tèProdução: -14,3%, com 2ª safra em 16,6 mide t
è Consumo: +1,1% (45,0 mi t)è Consumo: +1,1% (45,0 mi t)
èExportação: +25% (8,0 mi t)èExportação: +25% (8,0 mi t)
èConsumo interno e exportação superioresa safra (50,3 mi t)èConsumo interno e exportação superioresa safra (50,3 mi t)
èEstoque final: - 25,7%èEstoque final: - 25,7%
èRelação estoque/consumo: 21,4%èRelação estoque/consumo: 21,4%
MILHO: Posição contábil dosestoques públicos. CONAB(em ago/2009, em mil t)MILHO: Posição contábil dosestoques públicos. CONAB(em ago/2009, em mil t)
MILHO: Área e Produção no BR.Em mil ha e mil t. CONABMILHO: Área e Produção no BR.Em mil ha e mil t. CONAB
MILHO: Área e Produção no PR.Em mil ha e mil t. CONABMILHO: Área e Produção no PR.Em mil ha e mil t. CONAB
MILHO:Custo de produção jun/09:em R$/ha ou R$/sc – OCEPARMILHO:Custo de produção jun/09:em R$/ha ou R$/sc – OCEPAR
MILHO 1ª SAFRACusto de produção 2009/10:em R$/ha ou R$/sc - CONABMILHO 1ª SAFRACusto de produção 2009/10:em R$/ha ou R$/sc - CONAB
MILHO 2º SAFRACusto de produção 2009:em R$/ha ou R$/sc - CONABMILHO 2º SAFRACusto de produção 2009:em R$/ha ou R$/sc - CONAB
MILHO: PreçosMILHO: Preços
èPiso e teto:èPiso e teto:
èSafra normal: paridade de exportação.Desorganização das cadeiasprodutivas geram especulaçãoèSafra normal: paridade de exportação.Desorganização das cadeiasprodutivas geram especulação
èSafra reduzida (clima): aumento para aparidade de importaçãoèSafra reduzida (clima): aumento para aparidade de importação
MILHO: PreçosMILHO: Preços
èCBOT:èCBOT:
èMédia histórica (23anos): U$ 2,47/buèMédia histórica (23anos): U$ 2,47/bu
èRecorde pré crise: U$ 5,42/bu em 1996èRecorde pré crise: U$ 5,42/bu em 1996
èRecorde histórico: U$ 8,0/bu ou U$18,9/sc em 2008èRecorde histórico: U$ 8,0/bu ou U$18,9/sc em 2008
MILHO: PreçosMILHO: Preços
èCBOT:èCBOT:
è2008:è2008:
èU$ 2,9 a 8,0/bu ou U$ 6,9 a 18,9/sc(superou pico de 1996). Média U$ 5,41/buèU$ 2,9 a 8,0/bu ou U$ 6,9 a 18,9/sc(superou pico de 1996). Média U$ 5,41/bu
è2009:è2009:
è1º semestre: U$ 3,4 a 4,5/bu ou U$ 8,0 a10,6/scè1º semestre: U$ 3,4 a 4,5/bu ou U$ 8,0 a10,6/sc
èAtual: U$ 3,1 a 3,6/bu para o segundosemestre e U$ 3,3 a 4,0 para mar a jul/10èAtual: U$ 3,1 a 3,6/bu para o segundosemestre e U$ 3,3 a 4,0 para mar a jul/10
MILHO: CBOT semanal - 1999 a 2009eMILHO: CBOT semanal - 1999 a 2009e
MILHO: CBOT diário – 2008 e 2009eMILHO: CBOT diário – 2008 e 2009e
Pico: U$ 8,0/bu
Média U$ 2,47/bu
Atual: U$ 3,1 a 4,0/bu
MILHO: PreçosMILHO: Preços
èBM&F:èBM&F:
è2005 e 2006: R$ 13,20 a 24,00/scè2005 e 2006: R$ 13,20 a 24,00/sc
è2007: R$ 18,50 a 38,90/sc ( em nov)è2007: R$ 18,50 a 38,90/sc ( em nov)
è2008: R$ 32,5 a 19,50/sc (out/08)è2008: R$ 32,5 a 19,50/sc (out/08)
è2009: R$ 19,7 a 26,4,0/scè2009: R$ 19,7 a 26,4,0/sc
èAtual:R$ 19,6 a 21,5/sc para o segundosemestre e R$ 21,5 a 23,0 para jan amai/10èAtual:R$ 19,6 a 21,5/sc para o segundosemestre e R$ 21,5 a 23,0 para jan amai/10
MILHO: BM&F semanal – 2002 a 2009eMILHO: BM&F semanal – 2002 a 2009e
MILHO: PreçosMILHO: Preços
CIF Paranaguá no transferido:CIF Paranaguá no transferido:
2008: U$ 7,8 a 18,5/sc no transferido ouR$ 19 a 33/sc2008: U$ 7,8 a 18,5/sc no transferido ouR$ 19 a 33/sc
2009: U$ 8,7 a 11,2 ou R$ 16,9 a 25,0 asaca2009: U$ 8,7 a 11,2 ou R$ 16,9 a 25,0 asaca
Atual: U$ 9,3 a 9,9/sc (R$ 17,0 a 19,5/sc)Atual: U$ 9,3 a 9,9/sc (R$ 17,0 a 19,5/sc)
Há 1 mês: U$ 10,2/scHá 1 mês: U$ 10,2/sc
Há 1 ano: U$ 13,1/scHá 1 ano: U$ 13,1/sc
MILHO: PreçosMILHO: Preços
Importação CIF industria:Importação CIF industria:
EUA: U$ 14,3 a 15,5/sc ou R$ 26,5 a28,0/scEUA: U$ 14,3 a 15,5/sc ou R$ 26,5 a28,0/sc
Argentina: U$ 13,2 a 13,6/sc ou R$ 24,0 a25,0/scArgentina: U$ 13,2 a 13,6/sc ou R$ 24,0 a25,0/sc
Exportação Paranaguá no transferido:Exportação Paranaguá no transferido:
U$ 8,7 a 10,1/sc (ago a dez/09) ou R$16,1 a 19,5/sc e U$ 10,1 a 8,9 em jan amar/10 ou R$ 17,3 a 20,0 a sacaU$ 8,7 a 10,1/sc (ago a dez/09) ou R$16,1 a 19,5/sc e U$ 10,1 a 8,9 em jan amar/10 ou R$ 17,3 a 20,0 a saca
MILHO: PreçosMILHO: Preços
Tendência:Tendência:
Exportação Brasil: 10,9 milhões t(2007), 6,4 milhões em 2008 e 8milhões em 2009Exportação Brasil: 10,9 milhões t(2007), 6,4 milhões em 2008 e 8milhões em 2009
Redução do plantio em 2008/09 nosEUA, de 37,8 para 34,8 milhões de ha eda produção ( 331 para 307,4 milhõest).Redução do plantio em 2008/09 nosEUA, de 37,8 para 34,8 milhões de ha eda produção ( 331 para 307,4 milhõest).
Safra 2008/09 na América do Sul: 50,0no BR e 13,0 milhões t na ARG,afetadas pelo la nina,Safra 2008/09 na América do Sul: 50,0no BR e 13,0 milhões t na ARG,afetadas pelo la nina,
MILHO: PreçosMILHO: Preços
Tendência:Tendência:
Preços do petróleo e produção de etanolPreços do petróleo e produção de etanol
Crescimento econômico mundial easiático e demanda por carnes nos EUA,Rússia e EuropaCrescimento econômico mundial easiático e demanda por carnes nos EUA,Rússia e Europa
Redução das exportações de carnes em2009Redução das exportações de carnes em2009
Safra 2009/10: nos EUA aumento da áreae produção; na Ásia UE e América do Sulredução da área e produçãoSafra 2009/10: nos EUA aumento da áreae produção; na Ásia UE e América do Sulredução da área e produção
MILHO: PreçosMILHO: Preços
Tendência:Tendência:
Importação pela UE: demandaconstante e com picos só quandoocorre frustração da safra localImportação pela UE: demandaconstante e com picos só quandoocorre frustração da safra local
Novos mercados importadores: Ásia,África e Oriente MédioNovos mercados importadores: Ásia,África e Oriente Médio
U$ 3,0 a 4,0/bushel ou U$ 7,1 a9,5/saca U$ 3,0 a 4,0/bushel ou U$ 7,1 a9,5/saca
MILHO: Preços no PRMILHO: Preços no PR
MILHO: Preços ao produtor no PRMILHO: Preços ao produtor no PR
MILHO: Situação e tendênciaMILHO: Situação e tendência
Safra 08/09:Safra 08/09:
Comercialização no Paraná:Comercialização no Paraná:
Safra: 75%Safra: 75%
Segunda safra: 15%. Problema dequalidade.Segunda safra: 15%. Problema dequalidade.
Exportação via PEP seria a saídaExportação via PEP seria a saída
Buscar preço médio na vendaBuscar preço médio na venda
Prioridade: pagar dívidas e recomporfluxo de caixaPrioridade: pagar dívidas e recomporfluxo de caixa
Safra 2009/10:Safra 2009/10:
Redução da área da safra entre 10% a15% e do custo de produçãoRedução da área da safra entre 10% a15% e do custo de produção
Escalonar plantioEscalonar plantio
SOJAOferta e Demanda MundialEm milhões tSOJAOferta e Demanda MundialEm milhões t
èProdução mundial: +15,0%èProdução mundial: +15,0%
èEUA: +8,2% ou 87,1 e 80,5 milhões tèEUA: +8,2% ou 87,1 e 80,5 milhões t
èA. Sul: 25,1% ou 119,2 e 95,3 milhões tèA. Sul: 25,1% ou 119,2 e 95,3 milhões t
èBR: 5,3% ou 60 e 57 milhões tèBR: 5,3% ou 60 e 57 milhões t
èArgentina: 59,4% ou 51e 32 milhões tèArgentina: 59,4% ou 51e 32 milhões t
èParaguai: 51% ou 5,8 e 3,8 milhões tèParaguai: 51% ou 5,8 e 3,8 milhões t
èBolívia: -3,6% ou 1,35 e 1,4 milhão tèBolívia: -3,6% ou 1,35 e 1,4 milhão t
èUruguai: 12,5% ou 0,89 e 0,78 milhão tèUruguai: 12,5% ou 0,89 e 0,78 milhão t
SOJAOferta e Demanda Mundial 2009/10 e 2008/09:SOJAOferta e Demanda Mundial 2009/10 e 2008/09:
èConsumo total: +4,4%èConsumo total: +4,4%
èEstoque final: +22,7%èEstoque final: +22,7%
èRelação estoque/consumo: 21,7% em 09/10 e18,5% em 08/09 (a média desde 1964/65 é de15,9%)èRelação estoque/consumo: 21,7% em 09/10 e18,5% em 08/09 (a média desde 1964/65 é de15,9%)
èOferta e demanda explicam parte dos altospreços em 08/09 e menores em 09/10: área eprodução nos EUA (30,64 e 31,4 mi ha e 80,5 e87,1 mi t), na América do Sul (95 e119 mi t),aumento do consumo do grão e derivados eretorno da especulação dos fundosèOferta e demanda explicam parte dos altospreços em 08/09 e menores em 09/10: área eprodução nos EUA (30,64 e 31,4 mi ha e 80,5 e87,1 mi t), na América do Sul (95 e119 mi t),aumento do consumo do grão e derivados eretorno da especulação dos fundos
SOJAOferta e Demanda Mundial 2009/10 e 2008/09:SOJAOferta e Demanda Mundial 2009/10 e 2008/09:
FARELO E ÓLEOOferta e Demanda Mundial – mi t(farelo 55% do preço e óleo 45%)FARELO E ÓLEOOferta e Demanda Mundial – mi t(farelo 55% do preço e óleo 45%)
SOJA, FARELO E ÓLEOOferta e Demanda BrasileiraCONAB (em mil t)SOJA, FARELO E ÓLEOOferta e Demanda BrasileiraCONAB (em mil t)
SOJAÁrea e Produção no BR e PREm mil ha e mil t. CONABSOJAÁrea e Produção no BR e PREm mil ha e mil t. CONAB
SOJACusto de produção 2009/10:em R$/ha ou R$/sc - CONABSOJACusto de produção 2009/10:em R$/ha ou R$/sc - CONAB
SOJACusto de produção no PRem R$/ha ou R$/sc - OCEPARSOJACusto de produção no PRem R$/ha ou R$/sc - OCEPAR
SOJA: PreçosSOJA: Preços
èCotações Chicago:èCotações Chicago:
èMédia histórica: 6,29/buèMédia histórica: 6,29/bu
èPico de 1973: U$ 13,5/bu por quebra desafra nos EUA, BR e ARGèPico de 1973: U$ 13,5/bu por quebra desafra nos EUA, BR e ARG
èPico histórico: U$ 16,7/bu ou U$ 36,8/scem 2008 (especulação dos fundos)èPico histórico: U$ 16,7/bu ou U$ 36,8/scem 2008 (especulação dos fundos)
SOJA: PreçosSOJA: Preços
èCotações Chicago (grão):èCotações Chicago (grão):
è2008:è2008:
èU$ 7,87 a 16,7/bu ou U$ 17,4 a 36,8/scèU$ 7,87 a 16,7/bu ou U$ 17,4 a 36,8/sc
èMédia: U$ 12,31 ( + 42,6% e a maiorem 37 anos)èMédia: U$ 12,31 ( + 42,6% e a maiorem 37 anos)
è1º sem: U$ 13,57è1º sem: U$ 13,57
2º sem: U$ 11,022º sem: U$ 11,02
è2009:è2009:
1º semestreU$ 8,5 a 12,9/bu ou U$18,7 a 28,5/sc1º semestre: U$ 8,5 a 12,9/bu ou U$18,7 a 28,5/sc
èAtual: U$ 11,9 a 9,4 para ago a nov/09e U$ 10,5 a 9,0 para 2010èAtual: U$ 11,9 a 9,4 para ago a nov/09e U$ 10,5 a 9,0 para 2010
SOJA: PreçosSOJA: Preços
èCotações Chicago (grão):èCotações Chicago (grão):
èTendência: U$ 8,5 a U$ 11,5/bu, com altospread entre safras 2008/09 e 2009/10èTendência: U$ 8,5 a U$ 11,5/bu, com altospread entre safras 2008/09 e 2009/10
èEspeculação dos fundosèEspeculação dos fundos
èDemanda por farelo e óleo (menorcrescimento da economia mundial)èDemanda por farelo e óleo (menorcrescimento da economia mundial)
èAumento da área e da produção nosEUA em 08/09: 26,2 para 30,6 mi ha e72,9 para 80,5 mi t)èAumento da área e da produção nosEUA em 08/09: 26,2 para 30,6 mi ha e72,9 para 80,5 mi t)
SOJA: PreçosSOJA: Preços
èCotações Chicago (grão):èCotações Chicago (grão):
èTendência: U$ 8,5 a U$ 11,5/bu em 08/09èTendência: U$ 8,5 a U$ 11,5/bu em 08/09
èProdução 08/09 na América do Sul: BR57 e Arg 32 mi t (USDA).èProdução 08/09 na América do Sul: BR57 e Arg 32 mi t (USDA).
èSafra 2009/10 nos EUA: aumenta áreae produção (31,36 mi ha e 87,1 mi t)èSafra 2009/10 nos EUA: aumenta áreae produção (31,36 mi ha e 87,1 mi t)
èSafra 2009/10 na América do Sul: BR60 e Arg 51 mi t (64 e 54?)èSafra 2009/10 na América do Sul: BR60 e Arg 51 mi t (64 e 54?)
èSpread decrescente de preço entre assafras 2008/09 e 2009/10èSpread decrescente de preço entre assafras 2008/09 e 2009/10
SOJA: CBOT semanal (1987 a 2009e)SOJA: CBOT semanal (1987 a 2009e)
SOJA: CBOT diário 2008 e 2009eSOJA: CBOT diário 2008 e 2009e
Pico: U$ 16,7/bu
Média U$ 6,29/bu
Atual: U$ 8,5 a 11,5/bu
SOJA: PreçosSOJA: Preços
èCotações BM&F:èCotações BM&F:
è2005 e 2006: U$11,5 a 16,2/scè2005 e 2006: U$11,5 a 16,2/sc
è2007: U$15,2 a 27,0/scè2007: U$15,2 a 27,0/sc
è2008: U$17,0 a 36,0/scè2008: U$17,0 a 36,0/sc
è2009: U$19,7 a 28,0/scè2009: U$19,7 a 28,0/sc
èAtual: U$ 29,0 a 25,2/sc (setembro anovembro/09) e U$ 23,3 a 20,5/sc paramarço a maio de 2010èAtual: U$ 29,0 a 25,2/sc (setembro anovembro/09) e U$ 23,3 a 20,5/sc paramarço a maio de 2010
SOJA: PreçosSOJA: Preços
èCIF Paranaguá:èCIF Paranaguá:
è R$ 47,0 a 54,0/sc no transferido,R$ 47,5 a um mês e R$ 49,0 a umanoè R$ 47,0 a 54,0/sc no transferido,R$ 47,5 a um mês e R$ 49,0 a umano
èPrêmios:èPrêmios:
èSetembro/09: 195 a 230 cents/buèSetembro/09: 195 a 230 cents/bu
èMarço/10: 30 a 65 cents/buèMarço/10: 30 a 65 cents/bu
èMaio/10: 10 a 17 cents/buèMaio/10: 10 a 17 cents/bu
SOJA: Preços no PRSOJA: Preços no PR
SOJA: Preços ao produtor no PR(R$/sc)SOJA: Preços ao produtor no PR(R$/sc)
SOJA: Preços ao produtor no PR(U$/sc)SOJA: Preços ao produtor no PR(U$/sc)
SOJA: Situação e tendênciaSOJA: Situação e tendência
Safra 08/09:Safra 08/09:
Comercialização no Paraná: 85%Comercialização no Paraná: 85%
Safra 2009/10:Safra 2009/10:
Aumento da área entre 4% a 6%Aumento da área entre 4% a 6%
Escalonar plantio e manejo doençasEscalonar plantio e manejo doenças
Escalonar vendasEscalonar vendas
èRentabilidade positiva, maior em2007/08, menor em 2008/09 e menorainda em 2009/10 considerandopreços, câmbio e custos.èRentabilidade positiva, maior em2007/08, menor em 2008/09 e menorainda em 2009/10 considerandopreços, câmbio e custos.
TRIGOOferta e Demanda Mundial emmilhões tTRIGOOferta e Demanda Mundial emmilhões t
TRIGOOferta e Demanda Mundial 2009/10TRIGOOferta e Demanda Mundial 2009/10
Produção mundial: -3,9%, ficando acimado consumo.Produção mundial: -3,9%, ficando acimado consumo.
Argentina: 8,5 em 09/10 e 8,4 mi t em 08/09Argentina: 8,5 em 09/10 e 8,4 mi t em 08/09
Consumo total: +1,0%Consumo total: +1,0%
Estoque final: +8,3%Estoque final: +8,3%
Relação estoque/consumo: 28,5%Relação estoque/consumo: 28,5%
Oferta e demanda explicam aumento dospreços em 2007 e início de 2008 e quedaapósOferta e demanda explicam aumento dospreços em 2007 e início de 2008 e quedaapós
TRIGOOferta e Demanda BrasileiraCONAB (ago/jul, em mil t)TRIGOOferta e Demanda BrasileiraCONAB (ago/jul, em mil t)
èProdução nacional atende 39% doconsumo em 2007/08, 56% em 2008/09 e53% em 2009/10èProdução nacional atende 39% doconsumo em 2007/08, 56% em 2008/09 e53% em 2009/10
TRIGO: Posição contábil dosestoques públicos. CONAB(em ago/2009, em mil t)TRIGO: Posição contábil dosestoques públicos. CONAB(em ago/2009, em mil t)
TRIGO: Área e Produção no BR e PREm mil ha e mil t. CONABTRIGO: Área e Produção no BR e PREm mil ha e mil t. CONAB
TRIGOCusto de produção 2009:em R$/ha ou R$/sc - CONABTRIGOCusto de produção 2009:em R$/ha ou R$/sc - CONAB
TRIGOCusto de produção no PR:em R$/ha ou R$/sc - OCEPARTRIGOCusto de produção no PR:em R$/ha ou R$/sc - OCEPAR
TRIGO: PreçosTRIGO: Preços
Chicago:Chicago:
Pico histórico:U$ 13/bu ou U$ 28,7/scPico histórico:U$ 13/bu ou U$ 28,7/sc
2008:2008:
U$ 4,7 a 13,0/bu ou U$ 173 a 478/tU$ 4,7 a 13,0/bu ou U$ 173 a 478/t
2009:2009:
1º semestre U$ 4,8 a 6,76/bu1º semestre U$ 4,8 a 6,76/bu
Atual: U$ 4,5 a 5,8/bu (setembro amarço/09) ou U$ 169 a 213/tAtual: U$ 4,5 a 5,8/bu (setembro amarço/09) ou U$ 169 a 213/t
Expectativa de U$ 4,5 a 6,5/buExpectativa de U$ 4,5 a 6,5/bu
TRIGO: PreçosTRIGO: Preços
Argentina – FOB Spot:Argentina – FOB Spot:
U$ 245/270/t, ou R$ 455/480/t, (+ U$ 40 a60/t de frete, descarga e frete interno = U$300 a 325/t CIF São PauloU$ 245/270/t, ou R$ 455/480/t, (+ U$ 40 a60/t de frete, descarga e frete interno = U$300 a 325/t CIF São Paulo
U$ 240/t a 1 mêsU$ 240/t a 1 mês
U$ 315/t a 1 anoU$ 315/t a 1 ano
Importação EUA para Sudeste BR:U$ 295/325/tImportação EUA para Sudeste BR:U$ 295/325/t
TRIGO: CBOT semanal 2002 a 2009eTRIGO: CBOT semanal 2002 a 2009e
TRIGO: CBOT diário 2008 a 2009eTRIGO: CBOT diário 2008 a 2009e
Pico: U$ 13,0/bu
Média U$ 3,5/bu
Atual: U$ 4,5 a 6,7/bu
TRIGO: PreçosTRIGO: Preços
èPreço de mercado interno (R$/sc):paridade de importação:èPreço de mercado interno (R$/sc):paridade de importação:
è2007:è2007:
èMuito acima do mínimo, devido aoaumento da cotação internacional.Recuperação da safra interna erentabilidade positivaèMuito acima do mínimo, devido aoaumento da cotação internacional.Recuperação da safra interna erentabilidade positiva
TRIGO: PreçosTRIGO: Preços
èPreço de mercado interno (R$/sc):paridade de importação:èPreço de mercado interno (R$/sc):paridade de importação:
è2008:è2008:
èAcima do mínimo, devido elevadacotação internacional, aumentando áreaplantada e produção.èAcima do mínimo, devido elevadacotação internacional, aumentando áreaplantada e produção.
èNa safra: preço mínimo e intervenção dogoverno na comercializaçãoèNa safra: preço mínimo e intervenção dogoverno na comercialização
èAGF: 123,5 mil tèAGF: 123,5 mil t
èContrato de Opção de Venda: 426 mil t e 259 mil texercidosèContrato de Opção de Venda: 426 mil t e 259 mil texercidos
èPEP: 218,7 mil tèPEP: 218,7 mil t
TRIGO: PreçosTRIGO: Preços
èPreço de mercado interno (R$/sc):paridade de importação:èPreço de mercado interno (R$/sc):paridade de importação:
è2009:è2009:
èEm torno do mínimo, devido a cotaçãointernacional, a quebra da safraargentina (18,0 para 8,4 milhões t), a taxade câmbio e ao estoque remanescente.èEm torno do mínimo, devido a cotaçãointernacional, a quebra da safraargentina (18,0 para 8,4 milhões t), a taxade câmbio e ao estoque remanescente.
èRentabilidade baixaèRentabilidade baixa
TRIGO: Preços no PRTRIGO: Preços no PR
TRIGO: Preços ao produtor no PRTRIGO: Preços ao produtor no PR
TRIGO: Preços ao produtor no PRTRIGO: Preços ao produtor no PR
TRIGO: Situação e tendênciaTRIGO: Situação e tendência
Safra 08/09:Safra 08/09:
320 mil t depositadas em cooperativase por comercializar320 mil t depositadas em cooperativase por comercializar
380 mil t de estoques do governo380 mil t de estoques do governo
Safra 2009/10:Safra 2009/10:
Inicia colheita em final de agostoInicia colheita em final de agosto
Preço mínimoPreço mínimo
O QUE FAZERO QUE FAZER
Produtor:Produtor:
Adequar investimentos a receitaAdequar investimentos a receita
Reduzir custos (racionalizar usodos insumos e melhor adquiri-losReduzir custos (racionalizar usodos insumos e melhor adquiri-los
La nina (segunda safra e inverno)La nina (segunda safra e inverno)
Vendas parceladas e distribuídasno tempo.Vendas parceladas e distribuídasno tempo.
Priorizar pagamento de dívidas erecomposição de fluxo de caixaPriorizar pagamento de dívidas erecomposição de fluxo de caixa
El nino no verão:diversificar épocade plantioEl nino no verão:diversificar épocade plantio
FONTE DOS DADOSFONTE DOS DADOS
CONAB e MAPACONAB e MAPA
CBOTCBOT
INTERTRADINGINTERTRADING
SAFRAS & MERCADOSSAFRAS & MERCADOS
DERAL/SEABDERAL/SEAB
OCEPAROCEPAR
BM&FBM&F
MUITO OBRIGADOMUITO OBRIGADO
èTELEFONES:èTELEFONES:
è41 3313.2725è41 3313.2725
è41 9997.1307è41 9997.1307
è E MAIL:è E MAIL:
MUITO OBRIGADOMUITO OBRIGADO
è OCEPARè OCEPAR
41 3200 110041 3200 1100